Organization
Undergraduate School School of Political Science and Economics Associate Professor
Title
Associate Professor
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Degree
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Ph.D. in Economics ( 2016.1 Kyoto University )
Research Areas
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Humanities & social sciences / Money and finance
Education
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Kyoto University Graduate School of Economics
2012.4 - 2016.1
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University of California, Irvine Donald Bren School of Information and Computer Sciences
2009.9 - 2011.9
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Waseda University Graduate School of Economics
2007.4 - 2009.3
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Waseda University School of Political Science and Economics
2003.4 - 2007.3
Research History
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Meiji University School of Political Science and Economics Associate Professor
2024.4
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Meiji University School of Political Science and Economics Senior Assistant Professor
2023.4 - 2024.3
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Chiba University Graduate School of Social Sciences Associate Professor
2018.12 - 2023.3
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Waseda University Faculty of Political Science and Economics Assistant Professor
2016.4 - 2018.11
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Kyoto University Project Center, Graduate School of Economics Junior Researcher
2016.2 - 2016.3
Professional Memberships
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American Economic Association
2024.6
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The Econometric Society
2014.4
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JAPANESE ECONOMIC ASSOCIATION
2013.4
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JAPAN SOCIETY OF MONETARY ECONOMICS
2013.4
Papers
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Atsushi Sekine
SSRN ( 4562724 ) 1 - 34 2026.3
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Commodity price pass-through and inflation in Japan: A nonlinear time series analysis Reviewed International journal
Atsushi Sekine
Applied Economics Letters 32 ( 6 ) 808 - 811 2025.3
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Nelson-Siegel decay factor and term premia in Japan Reviewed
Junko Koeda, Atsushi Sekine
Journal of the Japanese and International Economies 64 2022.6
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Estimating the yield curve using the Nelson-Siegel model: evidence from daily yield data
Atsushi Sekine
Public Policy Review 2022.4
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日次イールドデータを用いたNelson-Sigelモデルの推計
関根 篤史
フィナンシャル・レビュー ( 3 ) 95 - 109 2021.6
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Oil price pass-through to consumer prices and the inflationary environment: a STAR approach Reviewed
Atsushi Sekine
Applied Economics Letters 27 ( 6 ) 484 - 488 2020
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Effects of commodity price shocks on inflation: a cross-country analysis Reviewed
Atsushi Sekine, Takayuki Tsuruga
Oxford Economic Papers 70 ( 4 ) 1108 - 1135 2018
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Effects of mineral-commodity price shocks on monetary policy in developed countries Reviewed International journal
Atsushi Sekine
APPLIED ECONOMICS 47 ( 31 ) 3332 - 3346 2015
Research Projects
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イールドカーブの時系列分析
Grant number：20K13525 2020.4 - 2024.3
日本学術振興会 科学研究費助成事業 若手研究 若手研究
関根 篤史
Grant amount：\4290000 （ Direct Cost: \3300000 、 Indirect Cost：\990000 ）
2000年以降、日本においては低金利の状況が続いている。本研究の目的は、Nelson-Siegelモデルを用いてイールドカーブの推計を行うことである。特にNelson-Siegelモデルの減衰ファクターに注目し、日本の低金利環境について分析を行った。これまでの分析では、日本のイールドデータを使って非線形推計法を用いてNelson-Siegelモデルの推計を行うと、減衰ファクターの推計値が時間を通じて低下していることが分かった。しかしながら、同様の手法を用いてアメリカとドイツ、スイスのイールドデータを使って推計を行ったとしても、減衰ファクターの低下は確認出来なかった。2021年度においては、日本におけるこの特殊性を分析するため、ベンチマークモデルとして、二つのレジームのあるレジームスイッチングモデルの推計を行った。このモデルでは、一方のレジームは減衰ファクターと債券利回りのボラティリティが低い低レジームで、もう一方のレジームは減衰ファクターと債券利回りのボラティリティが高い高レジームである。このモデルの推計から、日銀によるQQE以降、低レジームが続いていることが分かった。また満期までの残存期間が10年の債券の場合、低レジームの債券利回りの方が高レジームと比較して、タームプレミアムの下落を通じて約50ベーシスポイント低くなることが分かった。本研究ではさらに動学的Nelson-Siegelモデルの推計を行い、そして減衰ファクターショックに対する債券利回りとタームプレミアムのインパルス応答の分析を行った。分析の結果、減衰ファクターショックに対する債券利回りのインパルスはタームプレミアムの変動を通じて変動することが分かった。さらに減衰ファクターショックは、日銀による国債の保有のサイズや満期までの残存期間と相関していることが分かった。
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Oil Price Changes and Inflation Dynamics
Grant number：17K13763 2017.4 - 2020.3
Japan Society for the Promotion of Science Grants-in-Aid for Scientific Research Grant-in-Aid for Young Scientists (B) Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
Sekine Atsushi
Grant amount：\4160000 （ Direct Cost: \3200000 、 Indirect Cost：\960000 ）
This study investigates effects of oil price changes on inflation. First, the effects of oil price shocks on inflation are transitory. This result is consistent even if we consider income levels, exchange rate regimes, adoption of inflation targeting, and commodity trade patterns. However, considering inflation regimes, the effects would be more persistent in a low inflation regime. Second, oil price pass-through to inflation is low in a low inflation environment. Third, the effects of oil price shocks on inflation would be larger when the shocks are positive. These results suggest that oil price changes have asymmetric effects on inflation.
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Oil Price Changes and Inflation Dynamics
Grant number：16H07281 2016.8 - 2017.3
Japan Society for the Promotion of Science Grants-in-Aid for Scientific Research Grant-in-Aid for Research Activity start-up Grant-in-Aid for Research Activity start-up
Grant amount：\1820000 （ Direct Cost: \1400000 、 Indirect Cost：\420000 ）
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