研究者詳細 - 野田　顕彦

写真a

ノダ　アキヒコ

野田　顕彦

NODA AKIHIKO

Scopus 論文情報

論文数: 13 Citation: 290 h-index: 5

Click to view the Scopus page. The data was downloaded from Scopus API in April 05, 2026, via http://api.elsevier.com and http://www.scopus.com .

Google Scholar 情報（Citations per year）

Citation: 647 h-index: 8 i10-index: 8

Click to view the Google Scholar page.

Scopus 情報

所属

学部商学部専任教授

ホームページ

https://at-noda.com/

外部リンク

学位

博士（商学）（ 2012年1月慶應義塾大学）

研究キーワード

時系列解析
状態空間モデル
効率的市場仮説
適応的市場仮説
計量ファイナンス
有限母集団
市場効率性

研究分野

人文・社会 / 経済統計
人文・社会 / 金融、ファイナンス

経歴

明治大学商学部教授

2023年4月 - 現在

　詳細を見る

国・地域：日本国

researchmap
明治大学商学部准教授

2021年4月 - 2023年3月

　詳細を見る

国・地域：日本国

researchmap
京都産業大学経済学部准教授

2015年4月 - 2021年3月

　詳細を見る

researchmap
和歌山大学大学院経済学研究科准教授

2014年4月 - 2015年3月

　詳細を見る

国・地域：日本国

researchmap
和歌山大学経済学部専任講師

2012年4月 - 2014年3月

　詳細を見る

国・地域：日本国

researchmap
東洋大学経済学部助教

2011年4月 - 2012年3月

　詳細を見る

国・地域：日本国

researchmap
慶應義塾大学先導研究センター研究員・ポスドク研究員

2010年4月 - 2011年3月

　詳細を見る

国・地域：日本国

researchmap

▼全件表示

所属学協会

日本金融学会

2020年9月 - 現在

　詳細を見る

researchmap
社会経済史学会

2014年9月 - 現在

　詳細を見る

researchmap
Society for American Baseball Research

2014年1月 - 現在

　詳細を見る

researchmap
Western Economic Association International

2012年1月 - 現在

　詳細を見る

researchmap
Econometric Society

2010年1月 - 現在

　詳細を見る

researchmap
日本ファイナンス学会

2010年1月 - 現在

　詳細を見る

researchmap
日本経済学会

2008年1月 - 現在

　詳細を見る

researchmap

▼全件表示

委員歴

Department of Economics and Finance, La Trobe School of Business, La Trobe University 博士論文外部審査員

2018年10月 - 2019年1月

　詳細を見る

団体区分：学協会

researchmap

論文

Finite-Sample Properties of Model Specification Tests for Multivariate Dynamic Regression Models 国際誌

Koichiro Moriya, Akihiko Noda

Econometrics Papers (arXiv.org) 2026年1月

　詳細を見る

記述言語：英語掲載種別：研究論文（学術雑誌）出版者・発行元：arXiv.org

DOI： 10.48550/arXiv.2601.21272

researchmap
An Alternative Estimation Method for Time-Varying Parameter Models 査読

Mikio Ito, Akihiko Noda, Tatsuma Wada

Econometrics 10 ( 2 ) 23 - 23 2022年4月

　詳細を見る

記述言語：英語掲載種別：研究論文（学術雑誌）出版者・発行元：MDPI AG

A multivariate, non-Bayesian, regression-based, or feasible generalized least squares (GLS)-based approach is proposed to estimate time-varying VAR parameter models. Although it has been known that the Kalman-smoothed estimate can be alternatively estimated using GLS for univariate models, we assess the accuracy of the feasible GLS estimator compared with commonly used Bayesian estimators. Unlike the maximum likelihood estimator often used together with the Kalman filter, it is shown that the possibility of the pile-up problem occurring is negligible. In addition, this approach enables us to deal with stochastic volatility models, models with a time-dependent variance–covariance matrix, and models with non-Gaussian errors that allow us to deal with abrupt changes or structural breaks in time-varying parameters.

DOI： 10.3390/econometrics10020023

researchmap
The Futures Premium and Rice Market Efficiency in Prewar Japan 査読

Mikio Ito, Kiyotaka Maeda, Akihiko Noda

Economic History Review 71 ( 3 ) 909 - 937 2018年8月

　詳細を見る

担当区分：責任著者記述言語：英語掲載種別：研究論文（学術雑誌）

DOI： 10.1111/ehr.12608

researchmap
A Test of the Adaptive Market Hypothesis using a Time-Varying AR Model in Japan 査読

Akihiko Noda

Finance Research Letters 17 66 - 71 2016年5月

　詳細を見る

記述言語：英語掲載種別：研究論文（学術雑誌）

DOI： 10.1016/j.frl.2016.01.004

Web of Science

researchmap
Economic Growth, Financial Constraints, and the Evolution of Financial Market Efficiency in Japan, 1924-2024

Kenichi Hirayama, Keiichi Morimoto, Akihiko Noda

SSRN Electronic Journal 2026年2月

　詳細を見る

記述言語：英語掲載種別：研究論文（学術雑誌）出版者・発行元：Elsevier BV

This paper constructs a comprehensive dataset of Japanese equity total returns, real short-term interest rates, and inflation from 1924 to 2024 and studies how financial market efficiency evolves with economic development. Using a GLS-based time-varying VAR, we estimate a joint degree of market inefficiency that captures return predictability and show that efficiency improves over the long run but temporarily deteriorates around major macro-financial regime changes. To interpret these medium-run episodes, we build a monetary endogenous growth model with financial intermediation and borrowing constraints. A relaxation of financial constraints shifts the balanced growth path and slows convergence, generating transitional dynamics that make equity returns more predictable. We then generate pseudo data from the model, add noise, and apply the same time-varying VAR procedure; the estimated inefficiency measure rises during the transition and fades as the economy approaches the new steady state.

DOI： 10.2139/ssrn.6297578

researchmap
Measuring the Time-Varying Market Efficiency in the Prewar and Wartime Japanese Stock Market, 1924–1943 査読

Kenichi Hirayama, Akihiko Noda

Asia-Pacific Economic History Review 65 ( 1 ) 131 - 159 2025年3月

　詳細を見る

担当区分：責任著者記述言語：英語掲載種別：研究論文（学術雑誌）

DOI： 10.1111/aehr.12297

Scopus

researchmap
On the Time-Varying Structure of the Arbitrage Pricing Theory using the Japanese Sector Indices 国際誌

Koichiro Moriya, Akihiko Noda

Statistical Finance Papers (arXiv.org) 2023年5月

　詳細を見る

記述言語：英語掲載種別：研究論文（学術雑誌）出版者・発行元：arXiv.org

DOI： 10.48550/arXiv.2305.05998

researchmap
Time Instability of the Fama-French Multifactor Models: An International Evidence 国際誌

Koichiro Moriya, Akihiko Noda

Quantitative Finance Papers (arXiv.org) 2022年8月

　詳細を見る

担当区分：最終著者記述言語：英語掲載種別：研究論文（学術雑誌）出版者・発行元：arXiv.org

DOI： 10.48550/arXiv.2208.01270

researchmap
Examining the Dynamic Asset Market Linkages under the COVID-19 Global Pandemic 査読国際誌

Akihiko Noda

Economics Bulletin 42 ( 2 ) 653 - 661 2022年3月

　詳細を見る

担当区分：責任著者記述言語：英語掲載種別：研究論文（学術雑誌）出版者・発行元：Vanderbilt University

researchmap
Time-Varying Comovement of Foreign Exchange Markets: A GLS-Based Time-Varying Model Approach 査読

Mikio Ito, Akihiko Noda, Tatsuma Wada

Mathematics 9 ( 8 ) 849 - 849 2021年4月

　詳細を見る

担当区分：責任著者記述言語：英語掲載種別：研究論文（学術雑誌）出版者・発行元：MDPI AG

How strongly are foreign exchange markets linked in terms of their similarities in long-run fluctuations? Are they cointegrating? To analyze such “comovements,” we present a time-varying cointegration model for the foreign exchange rates of the currencies of Canada, Japan, and the UK vis-à-vis the U.S. dollar from May 1990 through July 2015. Unlike previous studies, we allow the loading matrix in the vector error-correction (VEC) model to be varying over time. Because the loading matrix in the VEC model is associated with the speed at which deviations from the long-run relationship disappear, we propose a new degree of market comovement based on the time-varying loading matrix to measure the strength or robustness of the long-run relationship over time. Since exchange rates are determined by macrovariables, cointegration among exchange rates implies these variables share common stochastic trends. Therefore, the proposed degree measures the degree of market comovement. Our main finding is that the market comovement has become stronger over the past quarter-century, but at a decreasing rate with two major turning points: one in 1995 and the other one in 2008.

DOI： 10.3390/math9080849

researchmap
On the Time-Varying Market Efficiency of Cryptocurrencies 査読国際誌

Akihiko Noda

Applied Economics Letters 28 ( 6 ) 433 - 439 2021年3月

　詳細を見る

担当区分：責任著者記述言語：英語掲載種別：研究論文（学術雑誌）出版者・発行元：Taylor & Francis

researchmap
Evaluating the Financial Market Function in Prewar Japan using a Time-Varying Parameter Model

Kenichi Hirayama, Akihiko Noda

arXiv:2008.00860 2020年8月

　詳細を見る

担当区分：責任著者記述言語：英語掲載種別：研究論文（学術雑誌）

researchmap
Measuring the Time-Varying Efficiency of the Prewar Japanese Stock Market

Kenichi Hirayama, Akihiko Noda

arXiv:1911.04059 2019年11月

　詳細を見る

担当区分：責任著者記述言語：英語

researchmap
Discretion versus Policy Rules in Commodity Markets: A Case of the Osaka-Dojima Rice Exchange, 1914-1939 国際誌

Miko Ito, Kiyotaka Maeda, Akihiko Noda

Quantitative Finance Papers (arXiv.org) 2017年4月

　詳細を見る

担当区分：責任著者記述言語：英語掲載種別：研究論文（学術雑誌）出版者・発行元：arXiv.org

researchmap
Market Efficiency and Government Interventions in Prewar Japanese Rice Futures Markets 査読

Mikio Ito, Kiyotaka Maeda, Akihiko Noda

Financial History Review 23 ( 3 ) 325 - 346 2016年12月

　詳細を見る

担当区分：責任著者記述言語：英語掲載種別：研究論文（学術雑誌）

DOI： 10.1017/s0968565017000014

researchmap
Market Integration in Japanese Rice Markets, 1880–1932 国際誌

Mikio Ito, Kiyotaka Maeda, and Akihiko Noda

Quantitative Finance Papers (arXiv.org) 2016年4月

　詳細を見る

担当区分：責任著者記述言語：英語掲載種別：研究論文（学術雑誌）出版者・発行元：arXiv.org

researchmap
The Evolution of Stock Market Efficiency in the US: A Non-Bayesian Time-Varying Model Approach 査読

Mikio Ito, Akihiko Noda, Tatsuma Wada

Applied Economics 48 ( 7 ) 621 - 635 2016年2月

　詳細を見る

担当区分：責任著者記述言語：英語掲載種別：研究論文（学術雑誌）

DOI： 10.1080/00036846.2015.1083532

Web of Science

researchmap
International Stock Market Efficiency: A Non-Bayesian Time-Varying Model Approach 査読

Mikio Ito, Akihiko Noda, Tatsuma Wada

Applied Economics 46 ( 23 ) 2744 - 2754 2014年8月

　詳細を見る

担当区分：責任著者記述言語：英語掲載種別：研究論文（学術雑誌）

DOI： 10.1080/00036846.2014.909579

Web of Science

researchmap
日本の株式市場における市場効率性の時変構造

野田顕彦

経済学論叢 65 ( 4 ) 997 - 1012 2014年3月

　詳細を見る

担当区分：責任著者記述言語：日本語出版者・発行元：同志社大学経済学会

researchmap
A Survey on the Estimation of CCAPMs via Moment Restrictions: The Case of Japan 査読

Akihiko Noda

Keio Economic Studies 49 69 - 91 2013年

　詳細を見る

記述言語：英語掲載種別：研究論文（学術雑誌）出版者・発行元：Keio Economic Society

The purpose of this paper is to provide brief review of estimation methods for the standard consumption-based asset pricing model (CCAPM) and some of its serious empirical problems, namely, the two puzzles in the Japanese financial market. First, we introduce Hansen's (1982) generalized method of moments (GMM) estimator for estimating the parameter of the standard CCAPM. Second, we show the superiority of alternative GMM estimator, generalized empirical likelihood (GEL), by measuring the difference of the higher order bias on the standard CCAPM and indicate the GEL estimator suggest a possibility for solving the puzzles. Last, we suggest a few methods to examine the standard CCAPM for future research.

CiNii Research

researchmap
The GEL Estimates Resolve the Risk-free Rate Puzzle in Japan 査読

Mikio Ito, Akihiko Noda

Applied Financial Economics 22 ( 5 ) 365 - 374 2012年3月

　詳細を見る

担当区分：責任著者記述言語：英語掲載種別：研究論文（学術雑誌）

DOI： 10.1080/09603107.2011.613761

Scopus

researchmap
Testing the "Catching up with the Joneses" Model with Consumption Externality: Some Evidence from Japan 査読

Akihiko Noda

Economics Bulletin 31 ( 2 ) 1648 - 1658 2011年

　詳細を見る

記述言語：英語掲載種別：研究論文（学術雑誌）出版者・発行元：Vanderbilt University

researchmap
Measuring the Intertemporal Elasticity of Substitution for Consumption: Some Evidence from Japan 査読

Akihiko Noda, Shunsuke Sugiyama

Economics Bulletin 30 ( 1 ) 524 - 533 2010年

　詳細を見る

担当区分：責任著者記述言語：英語掲載種別：研究論文（学術雑誌）出版者・発行元：Vanderbilt University

researchmap

▼全件表示

書籍等出版物

喫煙習慣のパネル分析：合理的依存症モデルの検証査読

上村一樹, 野田顕彦（担当：共著範囲: 第4章）

慶應義塾大学出版会 2011年6月

　詳細を見る

担当ページ：91-110 記述言語：日本語

researchmap
家計の借入行動と景気変動査読

野田顕彦・上村一樹（担当：共著範囲: 第7章）

慶應義塾大学出版会 2010年6月

　詳細を見る

担当ページ：165-179 記述言語：日本語

researchmap

講演・口頭発表等

Finite-Sample Properties of Model Specification Tests under Latent Dependence Structures in Multivariate Linear Regression

Koichiro Moriya, Akihiko Noda

Western Economic Association International 100th Annual Conference 2025年6月

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

researchmap
Forecasting Cryptocurrency Returns with a Sparse Dynamic Factor Model 国際会議

Akihiko Noda and Tatsuma Wada

The 18th International Joint Conference CFE-CMStatistics 2024年12月 Computational and Financial Econometrics and Computational and Methodological Statistics

　詳細を見る

開催年月日： 2024年12月

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：King's College London (London, U.K) 国・地域：グレートブリテン・北アイルランド連合王国(英国)

researchmap
Forecasting Cryptocurrency Returns with a Sparse Dynamic Factor Model 国際会議

Akihiko Noda and Tatsuma Wada

Midwest Econometric Group 2024 Meeting 2024年11月 Midwest Econometric Group

　詳細を見る

開催年月日： 2024年11月

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：University of Kentucky (Lexington, U.S.) 国・地域：アメリカ合衆国

researchmap
A GLS-based Wald Test for Portfolio Efficiency under Serial Correlation

Koichiro Moriya and Akihiko Noda

日本金融学会2024年度秋季大会 2024年10月日本金融学会

　詳細を見る

開催年月日： 2024年10月

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：沖縄コンベンションセンター

researchmap
A GLS-based Wald Test for Portfolio Efficiency under Serial Correlation 国際会議

Koichiro Moriya and Akihiko Noda

Western Economic Association International 99th Annual Conference 2024年7月 Western Economic Association International

　詳細を見る

開催年月日： 2024年6月 - 2024年7月

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：Seattle, U.S. 国・地域：アメリカ合衆国

researchmap
On the Time-Varying Structure of the Arbitrage Pricing Theory using the Japanese Sector Indices

Koichiro Moriya and Akihiko Noda

日本金融学会2023年度秋季大会 2023年9月日本金融学会

　詳細を見る

開催年月日： 2023年9月 - 2023年10月

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：九州大学国・地域：日本国

researchmap
On the Time-Varying Structure of the Arbitrage Pricing Theory using the Japanese Sector Indices 国際会議

Koichiro Moriya and Akihiko Noda

Western Economic Association International 98th Annual Conference 2023年7月 Western Economic Association International

　詳細を見る

開催年月日： 2023年7月

記述言語：日本語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：San Diego, U.S. 国・地域：アメリカ合衆国

researchmap
Finite-Sample Properties of Model Specification Tests under Latent Dependence Structures in Multivariate Linear Regression

Koichiro Moriya, Akihiko Noda

日本金融学会2025年度秋季大会 2025年11月

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

researchmap
How Many Miles to the Battlefield?: Zaibatsu and Market Inefficiency in the Wartime Japanese Stock Market, 1930–1943

Akihiko Noda, Takenobu Yuki

日本金融学会2025年度秋季大会 2025年11月

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

researchmap
Time Instability of the Fama-French Multifactor Models: An International Evidence

Koichiro Moriya and Akihiko Noda

日本経済学会2024年度秋季大会 2024年10月日本経済学会

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：福岡大学

researchmap
Evaluating the Financial Market Function in Prewar Japan using a Time-Varying Parameter Model

Kenichi Hirayama, Akihiko Noda

日本経済学会2022年度秋季大会 2022年10月日本経済学会

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：東京（慶應義塾大学）国・地域：日本国

researchmap
Estimating the Time-Varying Structure of the Fama-French Multi-Factor Models 国際会議

Akihiko Noda

Western Economic Association International 97th Annual Conference 2022年7月 Western Economic Association International

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：Portland 国・地域：アメリカ合衆国

researchmap
Measuring the Time-Varying Market Efficiency in Prewar Japanese Stock Markets

Kenichi Hirayama, Akihiko Noda

日本金融学会2021年度秋季大会 2021年10月日本金融学会

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：オンライン国・地域：日本国

researchmap
Measuring the Time-Varying Efficiency of the Prewar Japanese Stock Market

Kenichi Hirayama and Akihiko Noda

日本金融学会2021年度秋季大会 2021年10月日本金融学会

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：大阪経済大学（オンライン）国・地域：日本国

researchmap
Evaluating the Financial Market Function in Prewar Japan using a Time-Varying Parameter Model 国際会議

Western Economic Association International 96th Annual Conference 2021年7月

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

国・地域：アメリカ合衆国

researchmap
Evaluating the Financial Market Function in Prewar Japan using a Time-Varying Parameter Model 国際会議

Kenichi Hirayama, Akihiko Noda

Western Economic Association International 96th Annual Conference 2021年6月 Western Economic Association International

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：Online 国・地域：アメリカ合衆国

researchmap
Evaluating the Financial Market Function in Prewar Japan using a Time-Varying Parameter Model

Kenichi Hirayama and Akihiko Noda

日本金融学会2020年度秋季大会 2020年11月日本金融学会

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：岡山商科大学（オンライン）国・地域：日本国

researchmap
Evaluating the Financial Market Function in Prewar Japan using a Time-Varying Parameter Model,

Kenichi Hirayama, Akihiko Noda

日本金融学会2020年度秋季大会 2020年11月日本金融学会

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：オンライン国・地域：日本国

researchmap
On the Time-Varying Efficiency of Cryptocurrency Markets 国際会議

Akihiko Noda

Western Economic Association International 94th Annual Conference 2019年6月 Western Economic Association International

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：San Francisco, U.S. 国・地域：アメリカ合衆国

researchmap
On the Time-Varying Efficiency of Cryptocurrency Markets, 国際会議

Western Economic Association International 94th Annual Conference 2019年6月 Western Economic Association International

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：San Francisco 国・地域：アメリカ合衆国

researchmap
Discretion versus Policy Rules in Commodity Markets: A Case of the Osaka-Dojima Rice Exchange, 1914-1939

Mikio Ito, Kiyotaka Maeda, Akihiko Noda

日本経済学会2018年度秋季大会 2018年9月日本経済学会

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：学習院大学

researchmap
An Alternative Estimation for Time-Varying Parameter Models 国際会議

Mikio Ito, Akihiko Noda, and Tatsuma Wada

The 2nd International Conference on Econometrics and Statistics 2018年6月 The Hong Kong University of Science and Technology

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：Hong Kong, China 国・地域：ホンコン(香港)特別行政区

researchmap
Discretion versus Policy Rules in Futures Markets: A Case of the Osaka-Dojima Rice Exchange, 1914-1939 国際会議

Mikio Ito, Kiyotaka Maeda, Akihiko Noda

World Economic History Congress 2018 2018年6月

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：Boston, U.S.

researchmap
Discretion versus Policy Rules in Futures Markets: A Case of the Osaka-Dojima Rice Exchange, 1914-1939 国際会議

Mikio Ito, Kiyotaka Maeda, and Akihiko Noda

World Economic History Congress 2018 2018年6月 Western Economic Association International

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：Boston, U.S. 国・地域：アメリカ合衆国

researchmap
An Alternative Estimation of A Time-Varying Parameter Model 国際会議

Mikio Ito, Akihiko Noda, Tatsuma Wada

The 2nd International Conference on Econometrics and Statistics 2018年6月 The Hong Kong University of Science and Technology

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：Hong Kong, China

researchmap
Market Efficiency and Price Stabilization Policy in Interwar Osaka-Dojima Rice Exchange

Mikio Ito, Kiyotaka Maeda, and Akihiko Noda

日本経済学会2017年度秋季大会 2017年9月日本経済学会

　詳細を見る

記述言語：日本語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：青山学院大学国・地域：日本国

researchmap
Market Efficiency and Price Stabilization Policy in Interwar Osaka-Dojima Rice Exchange 国際会議

Mikio Ito, Kiyotaka Maeda, and Akihiko Noda

Western Economic Association International 92nd Annual Conference 2017年6月 Western Economic Association International

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：San Diego, US 国・地域：アメリカ合衆国

researchmap
An Alternative Estimation for Time-Varying Parameter Models 国際会議

Mikio Ito, Akihiko Noda, and Tatsuma Wada

Western Economic Association International 92nd Annual Conference 2017年6月 Western Economic Association International

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：San Diego, US 国・地域：アメリカ合衆国

researchmap
An Alternative Estimation of A Time-Varying Parameter Model 国際会議

Mikio Ito, Akihiko Noda, Tatsuma Wada

Western Economic Association International 92nd Annual Conference 2017年6月 Western Economic Association International

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：San Diego, US

researchmap
An Alternative Estimation of A Time-Varying Parameter Model 国際会議

Mikio Ito, Akihiko Noda, Tatsuma Wada

The 1st International Conference on Econometrics and Statistics 2017年6月 The Hong Kong University of Science and Technology

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：Hong Kong, China

researchmap
An Alternative Estimation for Time-Varying Parameter Models 国際会議

Mikio Ito, Akihiko Noda, and Tatsuma Wada

The 1st International Conference on Econometrics and Statistics 2017年6月 The Hong Kong University of Science and Technology

　詳細を見る

記述言語：日本語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：Hong Kong, China 国・地域：ホンコン(香港)特別行政区

researchmap
Time-Varying Comovement of Foreign Exchange Markets 国際会議

Mikio Ito, Akihiko Noda, and Tatsuma Wada

Western Economic Association International 92nd Annual Conference 2017年6月 Western Economic Association International

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：San Diego, US 国・地域：日本国

researchmap
Market Integration in the Prewar Japanese Rice Markets 国際会議

Mikio Ito, Kiyotaka Maeda, Akihiko Noda

The 2nd International Conference on Economic History 2017年6月 Kyoto Sangyo University

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（招待・特別）

開催地：Kyoto, Japan

researchmap
戦間期大阪堂島米穀取引所における先物市場の価格形成と米穀政策

伊藤幹夫・前田廉孝・野田顕彦

社会経済史学会第86回全国大会 2017年5月社会経済史学会

　詳細を見る

記述言語：日本語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：慶應義塾大学国・地域：日本国

researchmap
Market Integration in the Prewar Japanese Rice Markets 国際会議

Mikio Ito, Kiyotaka Maeda, Akihiko Noda

The 1st International Conference on Economic History 2017年2月 Keimyung University

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（招待・特別）

開催地：Deagu, Korea

researchmap
Time-Varying Comovement of Foreign Exchange Markets 国際会議

Mikio Ito, Akihiko Noda, and Tatsuma Wada

Midwest Econometrics Group 26th Annual Meeting 2016年10月 Midwest Econometrics Group

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：Illinois, US 国・地域：アメリカ合衆国

researchmap
Market Integration in the Prewar Japanese Rice Markets

Mikio Ito, Kiyotaka Maeda, and Akihiko Noda

日本経済学会2016年度秋季大会 2016年9月日本経済学会

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：早稲田大学国・地域：日本国

researchmap
Time-Varying Comovement of Foreign Exchange Markets 国際会議

Mikio Ito, Akihiko Noda, and Tatsuma Wada

Western Economic Association International 91st Annual Conference 2016年6月 Western Economic Association International

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：Portland, US 国・地域：アメリカ合衆国

researchmap
Market Integration in the Prewar Japanese Rice Markets 国際会議

Mikio Ito, Kiyotaka Maeda, and Akihiko Noda

Western Economic Association International 91st Annual Conference 2016年6月 Western Economic Association International

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：Portland, US 国・地域：アメリカ合衆国

researchmap
戦前期日本における東京・大阪米穀市場の統合過程：電信電話網の利用拡大と関連を中心に

伊藤幹夫・前田廉孝・野田顕彦

社会経済史学会第85回全国大会 2016年6月社会経済史学会

　詳細を見る

記述言語：日本語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：北海道大学国・地域：日本国

researchmap
The Futures Premium and Rice Market Efficiency in Prewar Japan

Mikio Ito, Kiyotaka Maeda, and Akihiko Noda

日本経済学会2015年度秋季大会 2015年10月日本経済学会

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：上智大学国・地域：日本国

researchmap
The Futures Premium and Rice Market Efficiency in Prewar Japan 国際会議

Mikio Ito, Kiyotaka Maeda, and Akihiko Noda

Western Economic Association International 90th Annual Conference 2015年7月 Western Economic Association International

　詳細を見る

記述言語：日本語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：Honolulu, US 国・地域：アメリカ合衆国

researchmap
戦前期日本における米穀先物市場の統合と情報効率性：東京米穀商品取引所・大阪堂島米穀取引所を中心に

伊藤幹夫・前田廉孝・野田顕彦

社会経済史学会第84回全国大会 2015年5月社会経済史学会

　詳細を見る

記述言語：日本語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：早稲田大学国・地域：日本国

researchmap
The Futures Premium and Rice Market Efficiency in Prewar Japan

Mikio Ito, Kiyotaka Maeda, and Akihiko Noda

日本経済学会2014年度秋季大会 2014年10月日本経済学会

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：西南学院大学国・地域：日本国

researchmap
戦前期商品先物市場における先物プレミアムと効率性：東京・大阪堂島米穀取引所を事例に

伊藤幹夫, 前田廉孝, 野田顕彦

政治経済学･経済史学会2014年度秋季学術大会 2014年10月政治経済学･経済史学会

　詳細を見る

記述言語：日本語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：青山学院大学

researchmap
Market Efficiency and Government Interventions in Prewar Japanese Rice Futures Markets 国際会議

Mikio Ito, Kiyotaka Maeda, and Akihiko Noda

Western Economic Association International 89th Annual Conference 2014年7月 Western Economic Association International

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：Denver, US 国・地域：アメリカ合衆国

researchmap
Market Efficiency and Government Interventions in Prewar Japanese Rice Futures Markets

Mikio Ito, Kiyotaka Maeda, and Akihiko Noda

日本経済学会2014年度春季大会 2014年6月日本経済学会

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：同志社大学国・地域：日本国

researchmap
International Stock Market Efficiency: A Non-Bayesian Time-Varying Model Approach 国際会議

Mikio Ito, Kiyotaka Maeda, and Akihiko Noda

日本経済学会2013年度秋季大会 2013年9月日本経済学会

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：神奈川大学国・地域：日本国

researchmap
International Stock Market Efficiency: A Non-Bayesian Time-Varying Model Approach 国際会議

Mikio Ito, Akihiko Noda, and Tatsuma Wada

Western Economic Association International 88th Annual Conference 2013年6月 Western Economic Association International

　詳細を見る

記述言語：日本語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：Seattle, US 国・地域：アメリカ合衆国

researchmap
International Stock Market Efficiency: A Non-Bayesian Time-Varying Model Approach 国際会議

Mikio Ito, Akihiko Noda, and Tatsuma Wada

Western Economic Association International 10th Biennial Pacific Rim Conference 2013年3月 Western Economic Association International

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：Tokyo, Japan 国・地域：日本国

researchmap
International Stock Market Efficiency: A Non-Bayesian Time-Varying Model Approach

Mikio Ito, Akihiko Noda, and Tatsuma Wada

日本経済学会2012年度秋季大会 2012年10月日本経済学会

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：九州産業大学国・地域：日本国

researchmap
The Evolution of Stock Market Efficiency in the US: A Non-Bayesian Time-Varying Model Approach 国際会議

Mikio Ito, Akihiko Noda, and Tatsuma Wada

Western Economic Association International 87th Annual Conference 2012年6月 Western Economic Association International

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：San Francisco, US 国・地域：アメリカ合衆国

researchmap
The Evolution of Stock Market Efficiency in the US: A Non-Bayesian Time-Varying Model Approach

Mikio Ito, Akihiko Noda, and Tatsuma Wada

日本ファイナンス学会第19回大会 2012年5月日本ファイナンス学会

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：一橋大学国・地域：日本国

researchmap
CCAPM with Time-Varying Parameters: Some Evidence from Japan

Mikio Ito and Akihiko Noda

日本経済学会2011年度秋季大会 2011年10月日本経済学会

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：筑波大学国・地域：日本国

researchmap
CCAPM with Time-Varying Parameters: Some Evidence from Japan

Mikio Ito and Akihiko Noda

日本ファイナンス学会第18回大会 2011年5月日本ファイナンス学会

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：早稲田大学国・地域：日本国

researchmap
The GEL Estimates Resolve the Risk-free Rate Puzzle in Japan

Mikio Ito and Akihiko Noda

日本ファイナンス学会第17回大会 2010年5月日本ファイナンス学会

　詳細を見る

記述言語：英語会議種別：口頭発表（一般）

開催地：上智大学国・地域：日本国

researchmap

▼全件表示

受賞

大銀協フォーラム奨励賞

2017年2月大阪銀行協会

野田顕彦, 前田廉孝

　詳細を見る

受賞区分：出版社・新聞社・財団等の賞受賞国・地域：日本国

researchmap

共同研究・競争的資金等の研究課題

日本の金融市場における超長期時系列データの構築と価格形成機能に関する総合的研究

研究課題/領域番号：23K25535 2023年4月 - 2028年3月

日本学術振興会科学研究費助成事業基盤研究(B)

野田顕彦, 平山賢一, 吉見太洋, 盛本圭一, 結城武延

　詳細を見る

担当区分：研究代表者

配分額：17030000円（直接経費：13100000円、間接経費：3930000円）

本研究の目的は，日本の金融市場（株式・国債・短期金利）における超長期時系列データを構築し，理論経済学・計量ファイナンス・経済史といった分野横断的な観点から価格形成機能に関する総合的な検証を行うことである．本年度は，研究プロジェクトを遂行する上で不可欠となる株式の超長期時系列データを構築するための資料調査を行った．また，資料調査によって得られた戦前期・戦間期のデータを用いてLo (2004, Journal of Portfolio Management) で提案された適応的市場仮説の検証を行った．分析の結果，(1) 市場効率性は歴史的な大きな出来事に対応して通時的に変動しており，適応的市場仮説は概ね支持される，(2) 1930年代を通じて政府の市場介入が強化されるにつれ，戦争リスク・プレミアムが上昇し，特に太平洋戦争が不可避となった時期から市場効率は低下した，ことが明らかになった．

researchmap
株式市場におけるアノマリーの時変構造と投機的バブルの関連性についての国際比較研究

研究課題/領域番号：19K13747 2019年4月 - 2023年3月

日本学術振興会科学研究費助成事業若手研究

野田顕彦

　詳細を見る

担当区分：研究代表者

配分額：4290000円（直接経費：3300000円、間接経費：990000円）

本研究の目的は，一般化最小二乗法(Generalized Least Squares; GLS)に基づいた多変量状態空間モデルを構築し，Fama and French (1993, Journal of Financial Economics) 以降に提案された様々なマルチファクターモデルに適用することで，国際株式市場におけるアノマリーの時変構造について解明することである．今年度は，前年度までに実施した日本・アメリカ市場におけるFama and Frenchの3ファクターモデルおよび5ファクターモデルの有効性に関する分析に加え，Fama and French (2016, Review of Financial Studies) およびFama and French（2018, Journal of Financial Economics）で提案された6ファクターモデルの有効性について，分析対象にヨーロッパ市場を追加した上で検証した．具体的には，Kenneth R. French教授（ダートマス大学）のホームページから取得・整理した日本・アメリカ・ヨーロッパ市場におけるデータを用いて 6ファクターモデルの各ファクターについて，GLS推定量に基づいた多変量状態空間モデルを用いた時変パラメータの推定を実施した．推定された時変パラメータについて日米欧間で国際比較を実施した結果，（1）日米欧ともに，Fama and Frenchによって提案された複数の2つのマルチファクターモデルの各パラメータは時間を通じて変動している．(2) 残差ブートストラップ法を用いて実施した統計的推論の結果， Fama and Frenchによって提案された複数のマルチファクターモデルの欧州における有効性は，日米における有効性と比較して通時的に低い可能性が高い，ということが明らかになった．

researchmap
戦前期東京・大阪株式市場の統合過程と価格形成機能の数量的分析

研究課題/領域番号：18K01734 2018年4月 - 2021年3月

日本学術振興会科学研究費助成事業基盤研究(C)

花井俊介, 野田顕彦, 前田廉孝

　詳細を見る

担当区分：研究分担者

配分額：4290000円（直接経費：3300000円、間接経費：990000円）

本研究は戦前期の株式取引所を中心に取引所における取引の実態を取引データから分析した。以上の分析より(1)1878～1943年における株価形成の情報効率性が通時的に変動していたこと，(2)1920年代より長期取引主体の東京株式取引所と短期取引主体の大阪株式取引所間で取引構造の非対称化が生じたこと，(3)1930年代後半より内地経済の統制強化で朝鮮の米穀先物取引が拡大したことが明らかになった。

researchmap
近代東アジア米穀市場における情報効率性と統合過程:大阪，台北，仁川，上海を中心に

2018年4月 - 2019年3月

京都産業大学総合学術研究所特定課題研究

　詳細を見る

担当区分：研究代表者資金種別：競争的資金

配分額：1000000円（直接経費：1000000円）

researchmap
時変計量経済モデルを用いた戦前期日本株式市場の時変構造に関する研究

2018年1月 - 2019年12月

村田学術振興財団研究助成

　詳細を見る

担当区分：研究代表者資金種別：競争的資金

配分額：1900000円（直接経費：1900000円）

researchmap
戦間期における商品取引所の価格形成機能と市場運営－堂島米市場文書による実証研究

研究課題/領域番号：17K03863 2017年4月 - 2020年3月

日本学術振興会科学研究費助成事業基盤研究(C)

前田廉孝, 大豆生田稔, 野田顕彦

　詳細を見る

担当区分：研究分担者

配分額：4420000円（直接経費：3400000円、間接経費：1020000円）

本研究が考察の俎上に載せた大阪堂島米穀取引所は，戦前期日本における最大規模の商品取引所であったが，その機能と経営は第１次大戦期以降に安定性を欠いた。1921年の米穀法制定，1933年の米穀統制法制定で政府は米穀市場に対する介入を強化し，米穀先物取引の指標価格形成機能は変動した。そして，かかる機能の変動は大阪堂島米穀取引所の取引量減少に帰結し，売買手数料収入の減少で経営は悪化の一途を辿った。その打開策として同取引所は，先渡市場の創設，有価証券投資と不動産投資の拡大で事業の多角化を図った。

researchmap
時変計量経済モデルを用いた為替レート予測に関する研究

2017年4月 - 2020年3月

日本学術振興会基盤研究(C)

伊藤幹夫

　詳細を見る

担当区分：研究分担者資金種別：競争的資金

配分額：5280000円（直接経費：4290000円、間接経費：990000円）

researchmap
近代日本勢力圏下の市場統合と情報効率性の時変構造―内地・朝鮮米穀市場を中心に―

研究課題/領域番号：15K03542 2015年4月 - 2018年3月

日本学術振興会科学研究費助成事業基盤研究(C)

野田顕彦, 大豆生田稔, 前田廉孝, 井奥成彦, 伊藤幹夫

　詳細を見る

担当区分：研究代表者

配分額：4550000円（直接経費：3500000円、間接経費：1050000円）

本研究は，戦前期日本の米穀市場における情報効率性と統合速度の通時的な変動とその変動要因の解明を試みた．具体的には，東京・大阪の先物・現物月次価格を取得したうえで時変計量経済モデルによる計量分析を実施した．そして，第1に第1次大戦期まで情報効率性は台鮮米が受渡代用品に指定された時期に低下したこと，第2に1920年代以降の情報効率性は台鮮米が受渡代用品に指定された時期でも低下しなかったこと，第3に米穀法・米穀統制法が施行された両大戦間期に情報効率性は政府が有する政策的裁量性の縮小によって上昇したこと，第4に電報利用の拡大に牽引された市場統合速度の上昇は1910年代末まで継続したことを明らかにした．

researchmap
非ベイズ時変計量経済モデルを用いた外国為替市場の時変構造に関する研究

研究課題/領域番号：26380397 2014年4月 - 2017年3月

日本学術振興会科学研究費助成事業基盤研究(C)

伊藤幹夫, 野田顕彦, 和田龍磨

　詳細を見る

担当区分：研究分担者

配分額：4680000円（直接経費：3600000円、間接経費：1080000円）

本研究は，Ito et. al (2014) で提案された非ベイズ時変計量経済モデルにもとづいた分析の枠組みを用いて，外国為替市場における金利平価に関する未解決問題の1つである先物プレミアムパズル (FPP) が生じる原因を解明することを目的とした．具体的には，非ベイズ時変ベクトル誤差修正モデルを開発し，同モデルに世界各国の外国為替市場における為替レートデータを適用することで，各国の為替レート間の共変関係がどのような時変構造を持つかを検証した．分析の結果，過去四半世紀において外国為替市場の共変関係が時間を通じて変化しており，そうした変動がFPPを生じさせる一因となっていることが解明された．

researchmap
非ベイズ時変ベクトル自己回帰モデルの構築と金融市場の国際連関の検証

2013年1月 - 2013年12月

全国銀行学術研究振興財団学術研究助成

野田顕彦

　詳細を見る

担当区分：研究代表者資金種別：競争的資金

配分額：850000円（直接経費：850000円）

researchmap
近現代日本の米穀市場における時変効率性と情報完備性の計測と比較

研究課題/領域番号：24530364 2012年4月 - 2015年3月

日本学術振興会科学研究費助成事業基盤研究(C)

野田顕彦, 井奥成彦, 前田廉孝, 伊藤幹夫

　詳細を見る

担当区分：研究分担者

配分額：5070000円（直接経費：3900000円、間接経費：1170000円）

本研究では，戦前期日本の米穀市場における効率的市場仮説の成否を検証するために，時間に対して相対的な市場効率性を計測すると同時にそれらが変動する要因の解明を試みた．具体的には，まず戦前期日本の米穀市場における長期価格データを作成すると共に新たに開発された時変計量経済モデルを用いて市場効率性が時間を通じて変化していたことを明らかにした．そして，その計測結果について1次史料を利用した考察を加え，戦前期日本において内地の米穀「自給」達成を目的とした植民地からの政策的米穀移入は内地米穀先物市場の効率性を低下させ，同市場が現物価格の指標価格を形成し得ない点で機能不全に陥る要因となったことを明らかにした．

researchmap

▼全件表示

担当経験のある科目（授業）

証券市場論特論

2022年4月 - 現在機関名：明治大学大学院商学研究科

　詳細を見る

科目区分：大学院専門科目国・地域：日本国

researchmap
証券市場論

2021年4月 - 現在機関名：明治大学商学部

　詳細を見る

科目区分：学部専門科目

researchmap
応用計量経済分析

2018年4月 - 2021年3月機関名：京都産業大学経済学部

　詳細を見る

科目区分：学部専門科目

researchmap
Advanced Econometrics

2017年4月 - 2021年3月機関名：京都産業大学大学院経済学研究科

　詳細を見る

科目区分：大学院専門科目

researchmap
計量経済学

2015年4月 - 2021年3月機関名：京都産業大学経済学部

　詳細を見る

科目区分：学部専門科目

researchmap
経済統計論

2015年4月 - 2018年3月機関名：京都産業大学経済学部

　詳細を見る

科目区分：学部専門科目

researchmap
計量分析実習

2015年4月 - 2018年3月機関名：京都産業大学経済学部

　詳細を見る

科目区分：学部専門科目

researchmap
計量ファイナンス特殊問題

2014年4月 - 2015年3月機関名：和歌山大学大学院経済学研究科

　詳細を見る

科目区分：大学院専門科目

researchmap
エコノメトリクス

2014年4月 - 2015年3月機関名：和歌山大学経済学部

　詳細を見る

科目区分：学部専門科目

researchmap
ミクロ・マクロ経済学入門

2013年4月 - 2015年3月機関名：和歌山大学経済学部

　詳細を見る

科目区分：学部教養科目

researchmap
ファイナンス

2012年4月 - 2015年3月機関名：和歌山大学経済学部

　詳細を見る

科目区分：学部専門科目

researchmap
マクロ経済学

2011年4月 - 2012年3月機関名：東洋大学経済学部

　詳細を見る

科目区分：学部専門科目

researchmap

▼全件表示